It é um pronome da língua inglesa (sem tradução em Português) usado para objetos, animais e bebês de que não se sabe o sexo. Nesses casos se costuma traduzir como ele ou ela. Vê o livro? Gosto dele! See the book? I like it!

Em casos como o da oração do exercício, it é usado para a conjugação do verbo (em inglês é obrigatório). Não é possível escrever simplesmente "is my bottle" então "é minha garrafa" torna-se "IT is my bottle"... E vice-versa. Repare que "esta é minha garrafa" seria "THIS is my bottle".

Ok